界面新聞記者 | 唐卓雅
界面新聞編輯 | 謝欣
6月23日晚間，冠昊生物發(fā)布公告稱，公司決定終止向特定對象發(fā)行股票并撤回申請文件。
冠昊生物解釋稱，這是由于市場環(huán)境的變化，在綜合考慮資本市場狀況以及公司整體發(fā)展規(guī)劃等因素下作出的決定。
奶酪基金投資經(jīng)理胡坤超對界面新聞記者表示，其推測冠昊生物撤回定增的原因可能跟關聯(lián)交易合規(guī)檢查、股東變更和股權(quán)凍結(jié)、公司戰(zhàn)略重心規(guī)劃轉(zhuǎn)移等因素有關。另外，目前的定增價格(8.96元)較最新價(2025年6月24日收盤價15.54元/股)折價超過40%，也可能受到監(jiān)管關注。
6月24日開盤，冠昊生物股價漲1.45%。截至收盤，冠昊生物報15.54元/股，漲2.17%，市值為41.21億元。
冠昊生物定增的想法起于2023年，當年4月，冠昊生物召開股東大會通過了向特定對象發(fā)行股票方案，并授權(quán)董事會全權(quán)辦理本次向特定對象發(fā)行股票相關事項。2024年，冠昊生物又將2023年通過的決議有效期和授權(quán)董事會辦理相關事宜的有效期延長一年，即2024年4月7日起至2025年4月6日。
2025年1月，冠昊生物向深交所報送申請文件，并于次月收到深交所出具的受理通知。今年3月，冠昊生物又收到深交所下發(fā)的審核問詢函，當月，冠昊生物又決定將前述有效期再次延長一年，即2025年4月7日起至2026年4月6日。
4月18日，冠昊生物發(fā)布的募集說明書詳細披露了此次發(fā)行的情況。其中在發(fā)行目的方面，冠昊生物表示主要有三方面目的，分別是滿足主業(yè)拓展所需要的資金投入、降低公司的經(jīng)營與財務風險和鞏固公司控制權(quán)穩(wěn)定。
冠昊生物計劃發(fā)行股票的特定對象是該公司實控人張永明、林玲夫婦控制的北京天佑、世紀天富、江蘇天佑，發(fā)行對象的認購資金均來自于自有或自籌資金。
胡坤超對界面新聞記者表示，定向增發(fā)的主要目的是補充公司流動資金，支持公司日常運營、研發(fā)投入和市場推廣。冠昊生物這種定增有利于提升實控人的持股比例，提升公司戰(zhàn)略決策的穩(wěn)定性，減少外部干擾。另一方面，實控人增持信號會被解讀為對公司前景的認可，有利于提振市場信心。
若發(fā)行完成后，冠昊生物實控人張永明、林玲夫婦控制的廣東知光、世紀天富、北京天佑及江蘇天佑等主體將合計持有公司1.26億股股份，占公司股份總數(shù)的39.32%。
目前，張永明、林玲夫婦共計持有冠昊生物7041.11萬股股份，占股份總數(shù)的26.55%。其中，二人通過世紀天富、西藏金淦、天佑瑞元持有6310.11萬股股份，不存在質(zhì)押及凍結(jié)的情況；通過廣東知光持有冠昊生物的731萬股股份，已質(zhì)押并被司法凍結(jié)。如若廣東知光后續(xù)不能足額償還浙商銀行債務，其所持有公司的731萬股股票可能面臨被司法拍賣的風險。
另外，冠昊生物曾表示，計劃將募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金，主要投向主業(yè)。冠昊生物主要聚焦再生醫(yī)學和生命健康相關產(chǎn)業(yè)領域，核心業(yè)務為“3+1”，即生物材料、細胞、藥業(yè)三大業(yè)務板塊和一個科技孵化平臺。
目前，冠昊生物的產(chǎn)品主要集中在生物材料和藥業(yè)兩大板塊。其中在生物材料領域，冠昊生物有生物型硬腦（脊）膜補片、無菌生物護創(chuàng)膜、艾瑞歐乳房補片等產(chǎn)品，可廣泛應用于神經(jīng)外科、胸普外科、皮膚科、骨科、整形美容科。在藥品領域，冠昊生物的主要產(chǎn)品有本維莫德，可治療炎癥性和自身免疫性疾病，如銀屑病、特應性皮炎等。
不過，近年來冠昊生物業(yè)績承壓，波動較大。從下圖可以看出，從2019年開始，冠昊生物的業(yè)績就開始大起大落，主要是因為收購及投資的公司所產(chǎn)生的商譽或股權(quán)減值。
2022年，冠昊生物凈利潤再次由盈轉(zhuǎn)虧，占其營收比重較大的人工晶體業(yè)務出現(xiàn)變故，公司子公司珠海祥樂的人工晶體國內(nèi)獨家經(jīng)銷協(xié)議提前終止，計提存貨跌價準備及商譽減值損失共2.83億元，并且公司的生物膜類產(chǎn)品在部分省份集中帶量采購中，放棄了個別省份的集采市場及改變了部分省份銷售模式，受此影響，生物膜類產(chǎn)品收入較上年同期減少5348萬元。
2024年，冠昊生物的業(yè)績?nèi)晕春棉D(zhuǎn)，營收和凈利潤分別為3.77億元、2741.69萬元，同比分別下降6.60%、11.57%。其主要產(chǎn)品的營收也在下滑，比如生物型硬腦（脊）膜補片的營收從2023年的8766.13萬元減少14.70%至2024年的7477.17萬元，本維莫德的營收從2023年的4943.85萬元減少25.15%至2024年的3700.56萬元。
