界面新聞記者 | 杜萌
作為7月基金市場的“重頭戲”，首批10只科創(chuàng)債ETF在7月7日一日售罄后，又在7月14日先后披露了《上市交易公告書》，并將在本周四（17日）統(tǒng)一上市。
從各家披露的信息來看，機構(gòu)是本批次產(chǎn)品的認購主力，持有份額的比例最高達到了99.61%。興業(yè)銀行作為5只科創(chuàng)債ETF的托管行，總計持有41.4億份基金份額。
其中，科創(chuàng)債ETF嘉實(159600.SZ)的《上市公告書》顯示，興業(yè)銀行持有8.9億份，占基金總份額比例為30.08%，銀河證券持有4億份，占總份額比例為13.52%?？苿?chuàng)債ETF易方達(551500.SH)的第一大持有人同樣是興業(yè)銀行，持有8.7億份，占比為30.83%。同樣，在科創(chuàng)債ETF南方（159700.SZ）中，第一大持有人仍是興業(yè)銀行，持有8.9億份，占比為29.74%。興業(yè)銀行還持有科創(chuàng)債ETF招商（551900.SH）8.9億份，持有科創(chuàng)債ETF景順（159400.SZ）6億份。
此外，科創(chuàng)債ETF廣發(fā)（511120.SH）的第一大持有人為中信信托信益5號，持有5億份，占基金份額比例為16.85%。科創(chuàng)債ETF華夏(551550.SH)的第一大持有人是銀河證券，持有4.5億份，占比為15.2%。
科創(chuàng)債ETF富國（159200.SZ）的認購戶數(shù)最多，達到了6011戶，平均每戶持有的份額為49.91萬份。從機構(gòu)和個人持有的比例來看，個人持有占比最高，達到了40.24%。該基金的第一大持有人為國投證券，持有1.45億份，占比為4.83%。
在7月10日，10只科創(chuàng)債ETF還分別發(fā)布了《基金份額折算的公告》，折算后持有人的基金份額=折算前持有人的基金份額/100。以科創(chuàng)債ETF華夏為例，折算前基金份額總額為29.61億份，折算后總份額為2960.82萬份。折算前，基金份額凈值為1元，折算后基金份額凈值變成了100元。
當基金份額折算后，基金份額總額與持有人持有的基金份額數(shù)額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后持有人持有的基金份額占總份額的比例不發(fā)生實質(zhì)性變化。除小數(shù)點尾數(shù)處理外，基金份額折算對持有人的權(quán)益無實質(zhì)性影響。
為何要進行份額折算？界面新聞記者從業(yè)內(nèi)了解到，一般來說，基金份額折算主要有兩種情況，一是為了讓投資者清楚直觀地了解基金凈值與所跟蹤指數(shù)的漲跌情況，以標的指數(shù)為基準進行折算，以中證AAA科創(chuàng)債指數(shù)為例，指數(shù)目前點位為114.38元，本次科創(chuàng)債ETF批量折算后每單位凈值為100元，更能反應(yīng)指數(shù)的漲跌。另一種則為了提升ETF交易的便利性，例如某ETF經(jīng)過折算后凈值調(diào)整為1元，則交易一手僅需要100元，從而提升該ETF的交易便利性。
科創(chuàng)債ETF上市后，如何做好持續(xù)經(jīng)營？上周結(jié)束募集后，多家公募已經(jīng)和做市商探討了做市方案，希望提升科創(chuàng)債ETF的場內(nèi)流動性；并對IT系統(tǒng)進行了改造，希望為產(chǎn)品的平穩(wěn)運作保駕護航。
嘉實基金對界面新聞記者表示，該公司通過內(nèi)部培訓(xùn)，讓投研團隊深入了解科創(chuàng)債的市場特點、投資風(fēng)險和機會，以及ETF產(chǎn)品的運作模式和管理要點；還對交易系統(tǒng)進行升級和優(yōu)化，確保能夠支持科創(chuàng)債ETF的交易、申購、贖回等業(yè)務(wù)的高效處理，提高交易執(zhí)行效率和準確性。
“雖然發(fā)行時以機構(gòu)認購為主，但希望上市后更多的個人投資者可以參與進來。”多家公募在接受界面新聞記者采訪時表示。
鵬華基金固收團隊表示，科創(chuàng)債ETF適合各類投資者。對于個人投資者而言，ETF可替代其組合中風(fēng)險收益特征相似的傳統(tǒng)信用債基金、理財產(chǎn)品中的信用債配置部分，獲取票息收益機會和可能的資本利得，適合投資者中長期持有，但短期交易還需關(guān)注市場波動。對于機構(gòu)投資者而言，一方面，配置科創(chuàng)債ETF有助于機構(gòu)做好金融“五篇大文章”，具有深遠意義；另一方面，機構(gòu)可以一鍵配置高等級科創(chuàng)債主題，無需自建信用研究團隊篩選個券，大幅降低操作成本。
易方達基金債券指數(shù)投資部總經(jīng)理李一碩對界面新聞記者表示，科創(chuàng)債ETF作為穩(wěn)健型投資工具，符合中長期資金配置需求，有助于吸引更多中長期資金入市，助力構(gòu)建“長錢長投”的市場生態(tài)。
“科創(chuàng)公司債ETF的上市交易有多方面的重要意義，一是落實國家戰(zhàn)略，引導(dǎo)資金支持科技創(chuàng)新；二是填補公募基金在科創(chuàng)類場內(nèi)債基領(lǐng)域的空白；三是增強科創(chuàng)債市場活力；四是滿足投資者的配置需求。”廣發(fā)基金債券投資團隊介紹。
