界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊

中小銀行評(píng)級(jí)結(jié)果陸續(xù)披露。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，截?span>8月5日，最近已有9家中小銀行主體信用評(píng)級(jí)獲上調(diào)；與此同時(shí)，年內(nèi)合計(jì)有4家小型農(nóng)商行主體評(píng)級(jí)被下調(diào)，包括山西榆次農(nóng)商行、湖南常德農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行和山西平遙農(nóng)商行。

據(jù)界面新聞?dòng)浾呤崂?，地方政府注資以及自身盈利能力的改善成為本輪中小銀行評(píng)級(jí)上調(diào)的主要推手。某股份制銀行研究人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，地方政府或國(guó)企通過(guò)注資成為重要股東，可推動(dòng)銀行清理違規(guī)股權(quán)、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，并引入更專(zhuān)業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，緩解此前“內(nèi)部人控制”等治理問(wèn)題。

多家銀行完成增資

具體來(lái)看，秦皇島銀行、江蘇長(zhǎng)江商業(yè)銀行、長(zhǎng)城華西銀行、杭州余杭農(nóng)商行、富滇銀行、武漢農(nóng)商行、紹興銀行等銀行的主體信用評(píng)級(jí)獲得上調(diào)。

據(jù)界面新聞?dòng)浾呤崂恚嗟卣暗胤絿?guó)企通過(guò)注資或受讓股權(quán)的方式，提高對(duì)中小銀行的持股比例，優(yōu)化其股權(quán)結(jié)構(gòu)，這是評(píng)級(jí)上調(diào)的一個(gè)主要原因。

以漢口銀行為例，該行2024年完成8.74億股定向募股，新增股東主要為武漢市屬、區(qū)屬優(yōu)質(zhì)國(guó)企。增資完成后，該行的國(guó)家股及國(guó)有法人股合計(jì)占比提升至68.49%。

聯(lián)合資信在跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中明確指出，漢口銀行增資擴(kuò)股后國(guó)有法人持股比例進(jìn)一步提升，“政府支持意愿增強(qiáng)使其主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展能夠借助國(guó)有股東背景在客戶(hù)渠道等方面獲得優(yōu)勢(shì)?！?/span>

紹興銀行的改革路徑同樣具有代表性。該行作為國(guó)有控股地方性城商行，去年完成重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑖?guó)有股東持股合計(jì)占比由57.47%提升至66.94%，股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化使其主體評(píng)級(jí)獲上調(diào)至AAA。

東方金誠(chéng)評(píng)級(jí)報(bào)告透露，“紹興市政府將在確保國(guó)有資本保值增值的前提下，穩(wěn)步提升紹興銀行國(guó)有股本占比，并積極爭(zhēng)取省級(jí)地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券資金注入該行，優(yōu)化該行資本結(jié)構(gòu)。”

上述研究股份制銀行研究人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，中小銀行是服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)和縣域經(jīng)濟(jì)的主力，但近年來(lái)受多重因素影響，風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露?！氨热?，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)等導(dǎo)致不良貸款率上升，部分銀行資本充足率跌破監(jiān)管紅線(xiàn)，喪失信貸投放能力。”

“另外，部分銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂、內(nèi)部管理薄弱，甚至存在關(guān)聯(lián)交易違規(guī)等問(wèn)題。在此背景下，地方政府和國(guó)企注資成為輸血的重要手段，旨在通過(guò)補(bǔ)充資本金、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，幫助中小銀行渡過(guò)難關(guān)?！鄙鲜鲅芯咳耸空f(shuō)。

除了資本實(shí)力增強(qiáng)之外，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量提升也是評(píng)級(jí)上調(diào)的重要因素。余杭農(nóng)商行主體評(píng)級(jí)于7月底獲上調(diào)至AAA，聯(lián)合資信報(bào)告認(rèn)為，該行“經(jīng)營(yíng)區(qū)域發(fā)展空間較好，存貸款市場(chǎng)占有率持續(xù)提升，且保持在經(jīng)營(yíng)區(qū)域首位”，同時(shí)“信貸資產(chǎn)質(zhì)量處于行業(yè)較好水平，貸款撥備充足”。

富滇銀行同樣于7月底獲聯(lián)合資信將其主體評(píng)級(jí)上調(diào)至AAA。評(píng)級(jí)報(bào)告指出，去年以來(lái)“云南省地方政府化債力度持續(xù)加大，地方融資成本下降，區(qū)域內(nèi)企業(yè)融資環(huán)境持續(xù)改善”，區(qū)域經(jīng)濟(jì)及信用環(huán)境的向好為該行提供了良好的外部發(fā)展環(huán)境。

盈利能力弱化的困境

與上述銀行形成對(duì)比的是，年內(nèi)有4家農(nóng)商行被下調(diào)主體評(píng)級(jí)，包括山西榆次農(nóng)商行、湖南常德農(nóng)商行、貴州花溪農(nóng)商行和山西平遙農(nóng)商行，均為小型農(nóng)商銀行。

據(jù)界面新聞?dòng)浾呤崂恚@些銀行評(píng)級(jí)被下調(diào)的原因集中于貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露且撥備不足、盈利能力弱化甚至虧損、資本水平不足、貸款行業(yè)及客戶(hù)集中度較高等。

華東某銀行業(yè)分析師對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，銀行評(píng)級(jí)的核心是“能否按時(shí)足額償付債務(wù)”，而這直接依賴(lài)于其資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率、盈利能力等核心指標(biāo)。

常德農(nóng)商行的困境具有一定代表性。7月，中誠(chéng)信國(guó)際將該行主體信用等級(jí)由AA調(diào)降至A+，二級(jí)資本債信用等級(jí)由A+降至A，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定。報(bào)告顯示，截至2024年末，該行不良貸款率超過(guò)4.8%，到2025年一季度進(jìn)一步攀升至4.88%，逾期貸款占比上升至11.4%。

“不良貸款率大幅上升，表明該行在信貸資產(chǎn)質(zhì)量管控上出現(xiàn)了較大問(wèn)題。房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的暴露，對(duì)區(qū)域性銀行的資產(chǎn)質(zhì)量沖擊尤為明顯，常德農(nóng)商行可能在前期對(duì)相關(guān)行業(yè)信貸投放較為集中，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度積累。”某股份銀行銀行對(duì)公業(yè)務(wù)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)。

盈利能力方面，2024年該行僅實(shí)現(xiàn)微利0.03億元。資本充足水平大幅下降，截至2025年3月末，核心一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為6.75%和8.08%，均已低于監(jiān)管要求。

7月下旬，平遙農(nóng)商銀行和花溪農(nóng)商銀行也相繼遭遇評(píng)級(jí)下調(diào)。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2024年末，平遙農(nóng)商銀行不良貸款率達(dá)4.55%，較上年末上升1.25個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率為3.4%，低于監(jiān)管要求。

盈利能力方面，2024年該行凈利潤(rùn)為0.02億元，較上一年下滑0.22億元。該行凈息差也在2024年進(jìn)一步收窄，為0.91%，低于2024年四季度末商業(yè)銀行凈息差1.52%的數(shù)值。

報(bào)告顯示，當(dāng)前地方政府正在積極推進(jìn)平遙農(nóng)商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置以及資本補(bǔ)充等相關(guān)事項(xiàng)。此外，山西農(nóng)商聯(lián)合銀行建立流動(dòng)性互助資金，當(dāng)下屬縣級(jí)行社出現(xiàn)未來(lái)一定期限內(nèi)負(fù)債償付壓力較大的一般情形，或者流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件或可能引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)輿情事件等緊急情形，可申請(qǐng)互助資金。

花溪農(nóng)商銀行2024年凈利潤(rùn)規(guī)模下滑至0.13億元，且面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。截至2025年3月末，該行不良貸款率升至6.80%，逾期貸款占比達(dá)24.29%。

評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，此次評(píng)級(jí)下調(diào)主要源于花溪農(nóng)商行近年資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下滑、盈利能力惡化及資本充足水平承壓等因素。作為貴陽(yáng)市花溪區(qū)地方性農(nóng)村商業(yè)銀行，花溪農(nóng)商行雖在區(qū)域內(nèi)存貸款業(yè)務(wù)具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但跟蹤期內(nèi)面臨多重經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。

上述銀行業(yè)分析師對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不僅關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)，更重視銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。若內(nèi)部治理混亂、風(fēng)險(xiǎn)管理失效，即使短期財(cái)務(wù)指標(biāo)尚可，也可能被下調(diào)評(píng)級(jí)?！爸行°y行經(jīng)營(yíng)高度依賴(lài)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期及區(qū)域環(huán)境，若外部風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)或關(guān)聯(lián)主體違約，可能間接導(dǎo)致其評(píng)級(jí)下調(diào)?！?/span>

上述分析師進(jìn)一步說(shuō)，評(píng)級(jí)下調(diào)可能引發(fā)連鎖反應(yīng)（如融資成本上升、存款流失、監(jiān)管收緊），進(jìn)一步加劇銀行經(jīng)營(yíng)壓力，形成“評(píng)級(jí)下調(diào)—風(fēng)險(xiǎn)惡化—再下調(diào)”的惡性循環(huán)。因此，銀行通常會(huì)通過(guò)補(bǔ)充資本、處置不良、優(yōu)化治理等方式，避免評(píng)級(jí)下調(diào)或爭(zhēng)取上調(diào)。