界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
二季度，港股新消費(fèi)板塊漲幅顯著。6月12日，泡泡瑪特（9992.HK）股價(jià)創(chuàng)下283.4港元的新高，老鋪黃金（6181.HK）也在6月底一度突破1000港元大關(guān)。
隨著基金二季報(bào)的全部披露，公募基金重倉(cāng)股的持倉(cāng)也逐漸明晰。哪些基金經(jīng)理在二季度“按捺不住”加倉(cāng)了港股新消費(fèi)？又有哪些基金經(jīng)理階段性獲利了結(jié)？
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，共有155只公募基金將泡泡瑪特列為重倉(cāng)股，相比一季度末的207只減少了25.12%；有22只基金增持，64只減持。從股價(jià)表現(xiàn)來看，泡泡瑪特在6月12日創(chuàng)下新高后開始震蕩下跌，6月23日跌至229.2港元，期間跌幅高達(dá)19%。
從持倉(cāng)數(shù)量來看，二季度末公募基金共持有3364.52萬股泡泡瑪特，相比一季度末的6874.75萬股銳減51.06%。
具體來看，劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有、李耀柱管理的廣發(fā)全球精選、李曉星、張萍管理的銀華心享一年持有三只基金在第二季度大手筆加倉(cāng)231.34萬股、103.92萬股、91.38萬股，泡泡瑪特一躍成為前十大重倉(cāng)股之一。
高楠管理的永贏睿信二季度持有泡泡瑪特的數(shù)量不變，仍為156.83萬股，吳遠(yuǎn)怡管理的廣發(fā)價(jià)值核心二季度減持了80.6萬股，持有217.42萬股。蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)精選也在二季度減持了38.32萬股，持有137.68萬股。
劉格菘在季報(bào)中表示，廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有重點(diǎn)配置了港股資產(chǎn)，行業(yè)層面傾向于新消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等，同時(shí)也對(duì)港股上市企業(yè)中稀缺性強(qiáng)的標(biāo)的保持高度關(guān)注。高楠?jiǎng)t表示，選股主要考慮企業(yè)的成長(zhǎng)性以及企業(yè)盈利的兌現(xiàn)度，在可選擇的范圍內(nèi)盡量分散行業(yè)集中度，通過捕捉企業(yè)成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)來獲取投資收益。
此外，以“工位擺滿泡泡瑪特”而在二季度走紅的鵬華基金經(jīng)理謝添元，他管理的鵬華優(yōu)選回報(bào)第一重倉(cāng)股仍是泡泡瑪特，持有3.45萬股，相比一季度減少了2400股。對(duì)此，謝添元表示，自己在二季度堅(jiān)決兌現(xiàn)了預(yù)期較滿的寵物、景氣度弱化的個(gè)護(hù)領(lǐng)域標(biāo)的，并止損了故事遠(yuǎn)大但短期業(yè)績(jī)難兌現(xiàn)的部分潮玩公司；重點(diǎn)加倉(cāng)了業(yè)績(jī)持續(xù)釋放且存在大單品周期的部分游戲、珠寶、整車標(biāo)的。
作為“古法黃金第一股”，老鋪黃金的股價(jià)在二季度一度突破1000港元，但黃金板塊強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也讓不少基金經(jīng)理選擇繼續(xù)追高買入。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，共有79只公募基金重倉(cāng)持有老鋪黃金，相比一季度末的46只增加了71.74%，有48只新進(jìn)為重倉(cāng)股。從持倉(cāng)數(shù)量來看，共持有362.63萬股，相比一季度末的314.17萬股增加了15.42%，其中134.01萬股為新進(jìn)重倉(cāng)股。
吳遠(yuǎn)怡管理的廣發(fā)價(jià)值核心二季度末持有老鋪黃金59.89萬股，相比一季度末減少5.75萬股；周文波管理的富國(guó)消費(fèi)精選30二季度末持有41.01萬股，相比一季度末減少19.71萬股；許炎管理的富國(guó)成長(zhǎng)策略二季度持有16.83萬股，相比一季度減少17.77萬股。
焦巍、秦峰管理的銀華富利精選二季度末持有21.39萬股，相比一季度末增加10.24萬股。李曉星、張萍管理的銀華心享一年持有二季度末持有老鋪黃金16.05萬股，為二季度新增的重倉(cāng)股。
吳遠(yuǎn)怡在季報(bào)中表示，當(dāng)前在消費(fèi)趨勢(shì)層面，寵物經(jīng)濟(jì)與潮玩消費(fèi)成為主流方向，消費(fèi)者偏好顯著轉(zhuǎn)向高性價(jià)比、場(chǎng)景化體驗(yàn)及具備情感連接屬性的消費(fèi)品牌。李曉星在銀華心享一年持有的季報(bào)中表示，從1-3年的維度來看，相對(duì)好的行業(yè)是潮玩、寵物方向。雖然不同公司存在經(jīng)營(yíng)周期，行業(yè)有高低谷，但從滲透率、客單價(jià)、以及人口趨勢(shì)看，這兩個(gè)賽道依然是在成長(zhǎng)的早期。
在結(jié)構(gòu)性行情下，局部過熱與無人問津并存?；鸾?jīng)理如何看待這種現(xiàn)象？
有基金經(jīng)理旗幟鮮明表達(dá)了自己對(duì)新消費(fèi)的喜愛。富國(guó)消費(fèi)精選30基金經(jīng)理周文波對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆P(guān)于“新消費(fèi)”有很多不同的理解與看法，新消費(fèi)的核心，在于這些公司適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和消費(fèi)者行為轉(zhuǎn)型，聚焦于新興需求、創(chuàng)新模式及全球化拓展等。這些公司的重要特征是擁有清晰的成長(zhǎng)邏輯，業(yè)績(jī)保持較快增長(zhǎng)，且具有較好的發(fā)展前景。
永贏權(quán)益研究部總經(jīng)理王乾對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，上半年結(jié)構(gòu)性征明顯，自己管理的產(chǎn)品未參與科技主題、創(chuàng)新藥、“新”消費(fèi)等方向，導(dǎo)致階段錯(cuò)失一定的收益來源?！半m然從收益率角度略有遺憾，但是對(duì)價(jià)值策略的堅(jiān)持以及組合的回撤以及波動(dòng)率控制，達(dá)到了事先預(yù)期。”
