界面新聞?dòng)浾?| 陳靖

近30年監(jiān)事會(huì)制度正在退出公司治理舞臺(tái)。

近日，光大證券（601788.SH）在上海召開(kāi)了2025年第二次臨時(shí)股東大會(huì)、2025年第一次A股類(lèi)別股東大會(huì)以及2025年第一次H股類(lèi)別股東大會(huì)。在此次會(huì)議上，關(guān)于取消監(jiān)事會(huì)的議案以高達(dá)99.92%的股東支持率（其中A股支持率為99.91%、H股支持率為100%）通過(guò)。

事實(shí)上，光大證券并非這一變革浪潮中的獨(dú)行者。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，首創(chuàng)證券（601136.SH）、華鑫股份（600621.SH）、中原證券（601375.SH）、國(guó)元證券（000728.SZ）等超過(guò)10家上市券商，先后通過(guò)決議撤銷(xiāo)監(jiān)事會(huì)。

例如，首創(chuàng)證券在7月25日的董事會(huì)決議中，正式廢止了《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》；華林證券（002945.SZ）早在6月就做出調(diào)整，明確表示原監(jiān)事會(huì)職權(quán)將由“董事會(huì)審計(jì)與關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)”全面接手。?

此次券商行業(yè)大規(guī)模的治理結(jié)構(gòu)調(diào)整，背后有著明確的法律與政策推動(dòng)因素。2024年7月1日，新修訂的《中華人民共和國(guó)公司法》（下稱(chēng)：新《公司法》）正式施行。其中第一百二十一條明確規(guī)定：股份有限公司可以選擇不設(shè)監(jiān)事會(huì)，而是在董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，由該委員會(huì)行使原本屬于監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職權(quán)。?

隨后，在2024年12月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了關(guān)于新《公司法》配套制度規(guī)則實(shí)施相關(guān)過(guò)渡期安排，明確要求上市公司應(yīng)當(dāng)在2026年1月1日前完成這一治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整。這一規(guī)定，為券商行業(yè)的變革設(shè)定了明確的時(shí)間表。?

以光大證券為例，在此次調(diào)整中，公司明確規(guī)定由審計(jì)與關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)行使原監(jiān)事會(huì)的職權(quán)。同時(shí)，為確保監(jiān)督的專(zhuān)業(yè)性和獨(dú)立性，對(duì)委員會(huì)成員構(gòu)成提出了嚴(yán)格要求：委員會(huì)召集人必須由具備會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)背景的獨(dú)立董事?lián)?，且?dú)立董事在委員會(huì)成員中必須占半數(shù)以上，其中至少有一名獨(dú)立董事需具備5年以上的會(huì)計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)。?

這些券商的行動(dòng)，不僅代表著單個(gè)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，更標(biāo)志著中國(guó)證券行業(yè)整體告別了延續(xù)多年的由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東會(huì)和管理層組成的“三會(huì)一層”傳統(tǒng)治理模式，邁入“兩會(huì)一層”的新時(shí)代。

新《公司法》推動(dòng)監(jiān)事會(huì)改革，審計(jì)委員會(huì)能否成功接棒？對(duì)此，中國(guó)(深圳)?綜合開(kāi)發(fā)研究院金融發(fā)展與國(guó)資國(guó)企研究所執(zhí)行所長(zhǎng)余凌曲告訴界面新聞，“券商決定取消監(jiān)事會(huì)，主要是為了優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)存在監(jiān)督職能重疊問(wèn)題，券商選擇取消監(jiān)事會(huì)，有助于推動(dòng)董事會(huì)專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作，減少?zèng)Q策層級(jí)，增強(qiáng)決策靈活性，以更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化、把握發(fā)展機(jī)遇?！?/span>

董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)在專(zhuān)業(yè)性上較監(jiān)事會(huì)更具優(yōu)勢(shì)。北京京師（成都）律師事務(wù)所律師劉誠(chéng)冬對(duì)界面新聞指出，“券商取消監(jiān)事會(huì)后，其職能將由董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)承接，而審計(jì)委員會(huì)成員需具備財(cái)務(wù)、審計(jì)背景，且部分為獨(dú)立董事，整體專(zhuān)業(yè)性?xún)?yōu)于傳統(tǒng)監(jiān)事會(huì)成員?！?/span>

“但是實(shí)踐中也需要逐步探索以及完善。”招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼對(duì)界面新聞表示，“由董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)履行監(jiān)事會(huì)職責(zé)，一定程度上有助于降低溝通和管理成本，提升公司治理特別是監(jiān)督效率。但同時(shí)要看到，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督對(duì)象是董事會(huì)、高管層及董事、高管，而審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，全部由董事組成。由董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督董事會(huì)、董事，是自己監(jiān)督自己，存在著角色沖突，難以發(fā)揮獨(dú)立、有效的監(jiān)督制衡作用?！?/span>

“獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)性和獨(dú)立性是審計(jì)委員會(huì)客觀(guān)公正監(jiān)督的邏輯起點(diǎn)?！必?cái)信證券股份有限公司副總裁、董事會(huì)秘書(shū)、工會(huì)主席楊可名告訴界面新聞，“證券公司審計(jì)委員會(huì)成員中獨(dú)立董事的人數(shù)占比不少于1/2，且大多數(shù)在財(cái)務(wù)、法律和風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域具備較高的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，能夠借助獨(dú)立董事的獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性在監(jiān)督過(guò)程中保持客觀(guān)公正，避免利益沖突。”

劉誠(chéng)冬進(jìn)一步對(duì)界面新聞表示，券商取消監(jiān)事會(huì)后，需從多方面加強(qiáng)公司治理以增強(qiáng)投資者信心：一是強(qiáng)化專(zhuān)業(yè)化監(jiān)督體系，建立多維度監(jiān)督協(xié)同機(jī)制，保障監(jiān)督獨(dú)立性，同時(shí)優(yōu)化內(nèi)部審計(jì)機(jī)制，及時(shí)識(shí)別和防范潛在風(fēng)險(xiǎn)；二是強(qiáng)化獨(dú)立董事實(shí)質(zhì)性作用，杜絕“喝茶獨(dú)董”現(xiàn)象；三是加強(qiáng)與投資者的溝通，提高信息披露透明度，比如定期披露審計(jì)委員會(huì)履職情況；四是完善過(guò)渡期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，確保原監(jiān)事會(huì)成員工作有序轉(zhuǎn)換、職責(zé)平穩(wěn)銜接，例如短期內(nèi)保留原監(jiān)事會(huì)支持團(tuán)隊(duì)以輔助審計(jì)委員會(huì)工作。